Kelly Negociação Estratégia

Estratégias de Negociação Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos sobre a produção e inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de obter retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os bens e serviços acabados produzidos dentro das fronteiras de um país em um período de tempo específico. Gerência de dinheiro usando o critério de Kelly Nós ouvimo-nos frequentemente sobre a importância de diversificar, mas talvez seu mais fácil dito do que feito. Quanto dinheiro colocamos em cada estoque Quando é que vamos comprar ou vender essas ações Estas são todas as perguntas que podem ser respondidas pela definição de um sistema de gestão de dinheiro. Aqui nós olhamos o Critério de Kelly. Uma das muitas técnicas que podem ser usadas para gerenciar seu dinheiro de forma eficaz. A História John Kelly, que trabalhou para ATampTs Bell Laboratory, originalmente desenvolveu o Critério Kelly para assistir ATampT com seus problemas de ruído de sinal de telefone de longa distância. Logo após o método foi publicado como A Nova Interpretação da Taxa de Informação (1956), no entanto, a comunidade de jogos se entusiasmou e percebeu seu potencial como um ótimo sistema de apostas em corridas de cavalos. Ele permitiu apostadores para maximizar o tamanho de sua banca a longo prazo. Hoje, muitas pessoas usá-lo como um sistema geral de gestão de dinheiro para não só o jogo, mas também investir. O Básico Existem dois componentes básicos para o Critério Kelly: Probabilidade de vitória - A probabilidade de que qualquer dado comércio que você faz irá retornar um valor positivo. Rácio Winloss - Os montantes comerciais positivos totais divididos pelos montantes comerciais negativos totais. Estes dois fatores são então colocados na equação de Kellys: Kelly W (1 W) R Onde: W Probabilidade de ganho R Relação de Winloss A saída é a porcentagem de Kelly, que examinaremos a seguir. Colocando-o para usar o sistema Kellys pode ser colocado em uso seguindo estas etapas simples: Acesse seus últimos 50-60 comércios. Você pode fazer isso simplesmente perguntando ao seu corretor. Ou verificando suas declarações de imposto recentes (se você reivindicou todos seus comércios). Se você é um comerciante mais avançado com um sistema de comércio desenvolvido, então você pode simplesmente voltar testar o sistema e tomar os resultados. O Critério de Kelly assume, no entanto, que você troca da mesma maneira que você negociou no passado. Calcule W, a probabilidade de ganhar. Para fazer isso, divida o número de negócios que retornou um valor positivo pelo seu número total de negócios (positivo e negativo). Este número é melhor à medida que se aproxima de um. Qualquer número acima de 0,50 é bom. Calcule R, a relação de vitórias. Faça isso dividindo o ganho médio dos negócios positivos pela perda média dos negócios negativos. Você deve ter um número maior do que 1 se seus ganhos médios são maiores do que suas perdas médias. Um resultado inferior a um é gerenciável, desde que o número de negociações perdedoras permanece pequeno. Digite esses números na equação de Kellys: K W (1 W) R. Registre a porcentagem de Kelly que a equação retorna. Interpretando os Resultados A porcentagem (um número menor que um) que a equação produz representa o tamanho das posições que você deve estar tomando. Por exemplo, se a porcentagem de Kelly é 0,05, então você deve ter uma posição 5 em cada uma das ações em sua carteira. Este sistema, em essência, permite que você saiba o quanto você deve diversificar. No entanto, o sistema requer algum senso comum. Uma regra a ter em mente, independentemente do que a porcentagem Kelly pode dizer-lhe, é cometer não mais de 20-25 do seu capital para uma equidade. Atribuir mais do que isso é leva muito mais risco do que a maioria das pessoas devem estar tomando. É eficaz Este sistema é baseado na matemática pura. No entanto, algumas pessoas podem questionar se esta matemática originalmente desenvolvida para telefones é realmente eficaz no mercado de ações ou arenas de jogo. Ao mostrar o crescimento simulado de uma dada conta com base na matemática pura, um gráfico de equidade pode demonstrar a eficácia deste sistema. Em outras palavras, as duas variáveis ​​devem ser inseridas corretamente, e deve ser assumido que o investidor é capaz de manter esse desempenho. Aqui está um exemplo: Aqui vemos a atividade em 50 contas de negociação simuladas por meio de uma curva de equidade. O valor médio ganho é o mesmo que o valor médio perdido. No entanto, as pessoas são capazes de ganhar 60 do tempo. O Critério Kelly então lhes diz para alocar 19 de seu capital para cada patrimônio (dando-lhes cerca de cinco ações). O resultado é um retorno positivo no longo prazo para todos os comerciantes (observe algum downside a curto prazo, entretanto). O maior retorno foi de 140 (iniciado em 100, passou para 240) em 453 bares. As barras representam o tempo entre os negócios ou as saídas do sistema de negociação. Por que ninguém está ganhando dinheiro nenhum sistema de gestão de dinheiro é perfeito. Este sistema irá ajudá-lo a diversificar o seu portfólio de forma eficiente, mas há muitas coisas que não pode fazer. Ele não pode escolher ações vencedoras para você, certifique-se de continuar a negociar consistentemente ou prever falhas súbitas no mercado (embora possa aliviar o golpe). Além disso, há sempre uma certa quantidade de sorte ou aleatoriedade nos mercados, o que pode alterar seus retornos. Considere novamente o gráfico acima. Veja como a melhor pessoa recebeu um retorno de 140 eo pior obteve menos de 40. Ambos os comerciantes usaram o mesmo sistema, mas aleatoriedade e volatilidade pode causar oscilações temporárias no valor da conta. O Bottom Line A gestão de dinheiro não pode garantir que você sempre faça retornos espetaculares, mas pode ajudá-lo a limitar suas perdas e maximizar seus ganhos através de diversificação eficiente. O Critério Kelly é um dos muitos modelos que podem ser usados ​​para ajudá-lo a diversificar. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de obter retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os produtos acabados e serviços produzidos dentro de um país fronteiras em um período de tempo específico. Critério Kelly Método de Gestão do Dinheiro Ao longo dos anos, os comerciantes do dia desenvolveram muitas maneiras diferentes de gerir o seu dinheiro. Alguns deles estão enraizados na superstição, mas a maioria é baseada em diferentes teorias de probabilidade estatística. A idéia subjacente é que você nunca deve colocar todo o seu dinheiro em um único comércio, mas sim colocar em uma quantidade que é apropriado dado o nível de volatilidade. Caso contrário, corre o risco de perder tudo. Calcular o tamanho da posição sob muitas dessas fórmulas é algo complicado. That8217s porque corretoras e pacotes de software de negociação muitas vezes incluem calculadoras de gestão de dinheiro. Usar o Critério Kelly é apenas um método. Existem outros métodos lá fora, e nenhum é adequado para todos os mercados o tempo todo. Os povos que negociam ambas as opções e os estoques podem querer usar um sistema para comércios da opção e outro para comércios conservados em estoque. O critério de Kelly emergiu do trabalho estatístico feito nos laboratórios de Bell nos anos 50. O objetivo era descobrir as melhores maneiras de gerenciar problemas de ruído de sinal em comunicações telefônicas de longa distância. Muito rapidamente, os matemáticos que trabalharam nela viram que havia aplicações ao jogo, e em nenhuma hora, a fórmula descolou. Para calcular o percentual ideal de sua carteira para colocar em risco, você precisa saber qual a porcentagem de seus negócios são esperados para ganhar, bem como o retorno de um comércio vencedor eo desempenho da relação de ganhar comércios para perder negócios. A abreviação que muitos comerciantes usam para o critério de Kelly é borda dividida por probabilidades. E na prática, a fórmula se parece com a seguinte: K W W 8211 (1 8211 W) R W é a porcentagem de negócios vencedores e R é a razão entre o ganho médio dos comércios vencedores em relação à perda média dos negócios perdedores. Por exemplo, suponha que você tem um sistema que perde 40 do tempo com uma perda de 1 e que ganha 60 do tempo com um ganho de 1,5. Inserindo isso na fórmula de Kelly, o percentual certo para o comércio é 0,60 8211 (1 8211,60) (0,15.01), ou 33,3 por cento. Contanto que você limitar seus comércios a não mais de 33 de seu capital, você nunca deve ficar sem dinheiro. O problema, naturalmente, é que se você tem uma série longa das perdas, você poderia encontrar-se com demasiado pouco dinheiro para executar um comércio. Muitos comerciantes usam uma estratégia de 8220half-Kelly8221, limitando cada comércio à metade da quantidade indicada pelo critério de Kelly, como uma maneira manter a conta de comércio de encolher demasiado rapidamente. Eles são especialmente propensos a fazer isso se o Critério Kelly gera um número maior do que cerca de 20 por cento, como neste exemplo. Uma Kelly Estratégia Calculadora Introdução JLKelly, em seu papel seminal Uma Nova Interpretação da Taxa de Informação (Bell System Technical Journal, 35 917-926 veja abaixo) fez a pergunta interessante: quanto do meu bankroll devo apostar em uma aposta se as probabilidades estiverem em meu favor Esta é a mesma pergunta que um empresário, investidor ou especulador tem que perguntar a si mesmo: o que Kelly não usou, naturalmente, as palavras precisas que o jornal estava escrevendo em termos de um cenário imaginário envolvendo bookies, linhas telefônicas barulhentas e escutas telefônicas para que pudesse ser publicado pelo Prestigiado Bell System Revista técnica. Supondo que seu critério é o mesmo que Kellys critério mdash maximizando a taxa de crescimento de longo prazo de sua fortuna mdash a resposta Kelly dá é apostar a fração de seu bankroll de jogo ou investimento que exatamente igual a sua vantagem. O formulário abaixo permite que você determine qual é esse valor. Leia a declaração de exoneração de responsabilidade. Se você havent feito assim já. As probabilidades estão em seu favor, mas leia o seguinte com cuidado: De acordo com o critério de Kelly sua aposta ideal é aproximadamente 5.71 de seu capital, ou 57.00. Em 40 de ocasiões semelhantes, você esperaria ganhar 99.75 além de sua estaca de 57.00 sendo retornado. Mas nas ocasiões em que você perde, você perderá sua aposta de 57,00. Sua fortuna vai crescer, em média, em cerca de 0,28 em cada aposta. As apostas foram arredondadas para o múltiplo mais próximo de 1,00. Se você não apostar exatamente 57,00, você deve apostar menos de 57,00. O resultado desta aposta é assumido como tendo nenhuma relação com qualquer outra aposta que você fizer. O critério de Kelly é maximamente agressivo mdash que procura aumentar o capital na taxa máxima possível. Jogadores profissionais geralmente tomam uma abordagem menos agressiva, e geralmente não aposta mais de cerca de 2,5 de sua banca em qualquer aposta. Neste caso, que seria de 25,00. Uma estratégia comum (ver discussão abaixo) é apostar a metade da quantia de Kelly, que neste caso seria de 28,00. Se sua probabilidade estimada de 40 é muito alta, você vai apostar demais e perder ao longo do tempo. Verifique se você está usando uma estimativa conservadora (baixa). Leia o aviso de isenção de responsabilidade, bem como as notas abaixo. O site BJ Math continha uma grande coleção de artigos sobre apostas em Kelly, incluindo o original do jornal Kelly Bell Technical System Journal. Infelizmente é agora defunct, e contem somente anúncios para um casino em linha. No entanto, você pode encontrar grande parte do conteúdo através do arquivo Wayback Machine. O site Lucent agora contém uma cópia do papel original de Kellys. Baseamos os cálculos acima na descrição dada no livro Taking Chances: Winning With Probability de John Haigh, que é uma excelente introdução à matemática da probabilidade. (Observe que há uma errata na fórmula para aproximar a taxa média de crescimento na p359 (2ª edição) e a aproximação também assume que sua vantagem é pequena. Há uma pequena lista de correções que podem ser encontradas na página da John Haighs. Observe que, embora o Critério Kelly forneça um limite superior sobre o montante que deve ser arriscado, existem argumentos sólidos para arriscar menos. Em particular, a fração Kelly assume uma seqüência infinitamente longa de apostas mdash mas no longo prazo estamos todos mortos. Pode-se mostrar que um apostador de Kelly tem uma chance de reduzir para metade um bankroll antes de dobrá-lo, e que você tem uma chance de 1n ou reduzir seu bankroll para 1n em algum ponto no futuro. Para comparação, um apostador de kellyrdquo ldquohalf só tem uma chance de reduzir para metade sua banca antes de dobrá-lo. Há uma interessante discussão sobre isso (não destinado a um leitor de matemática) na Parte 4 do livro Fórmula Fortunas que dá uma parte da história do critério Kelly, juntamente com alguns de seus notáveis ​​sucessos e fracassos. Jeffrey Ma era um dos membros do MIT Blackjack Team, uma equipe que desenvolveu um sistema baseado no critério de Kelly, contagem de cartas e jogo de equipe para vencer cassinos no Blackjack. Ele escreveu um livro interessante The House Advantage. Que examina o que ele aprendeu sobre o gerenciamento de risco de jogar blackjack. (Ele também abrange algumas das medidas postas em prática por casinos para evitar que a equipe ganha) Disclaimer A Kelly Strategy Bet Calculator destina-se apenas a juros. Nós não recomendamos que você gamble. Não recomendamos que você coloque quaisquer apostas com base nos resultados exibidos aqui. Nós não garantimos os resultados. Use inteiramente por sua própria conta e risco.